Завершальна частина трилогії "Хоббіт". Розгніваний зухвалим вторгненням гномів, дракон Смауг летить до Есгароту, щоб знищити всіх його жителів. Але лучник Бард влучним пострілом вбиває чудовиська. Тепер, коли скарбу Еребора ніхто не охороняє, виникає питання, кому дістануться багатства — людям, ельфам, або гномам. Більбо належить зробити вибір, на чиїй він стороні.

Тим часом до Еребору підходить відправлена Некромантією безжалісна і багаточисельна армія орків, яку очолює Азог. Настає епоха Битви П'яти Воїнств.