Торін в компанії 12 гномів і хоббіта Більбо як і раніше тримає дорогу до Есгароту, щоб битися з Драконом Смаугом, що вигнали предків Торіна з рідних земель. Але перш ніж мандрівники виявляться в небезпечному Ліхолесье, вони побувають в гостях у перевертня Беорна і стануть полоненими короля лісових ельфів. Більбо ж предстоїт небезпечна місія: він повинен буде знайти потайні двері і проникнути до скарбів Смауга. Кільце, яке Більбо знайшов в печері Голлума, допоможе йому врятуватися від чудовиська.
Але навіть після загибелі дракона пригоди не закінчаться, адже попереду – битва за скарби Самотньої гори.